Le operazioni di M&A (i.e. fusioni e acquisizioni) sono complesse e coinvolgono molteplici aspetti.
Ecco alcuni dei principali punti da approfondire:
1)Valutazione dell’azienda
è essenziale determinare il valore dell’azienda che si intende acquistare o con cui si intende fondersi. Questa valutazione viene effettuata tramite diversi metodi, come il flusso di cassa scontato, i multipli di mercato, il valore patrimoniale e altri.
2) Due Diligence
Questo è un processo approfondito che mira a verificare tutte le informazioni e le attività dell’azienda target. Si divide in:
- Due Diligence finanziaria: analisi dei bilanci e delle altre informazioni finanziarie.
- Due Diligence legale: verifica della conformità legale in tutte le aree, compresi i contratti, le licenze, i litigi in corso, ecc.
- Due Diligence operativa: analisi delle operazioni aziendali, strutture, attività, dipendenti, ecc.
- Due Diligence fiscale: analisi della situazione fiscale e delle potenziali passività.
3) Struttura dell’operazione:
Come sarà strutturata l’operazione? Sarà un’acquisizione di azioni, un’acquisizione di attività, una fusione, ecc.?
4) Finanziamento
Come sarà finanziata l’operazione? Tramite debito, capitale proprio o una combinazione di entrambi?
5) Integrazione
Una volta completata l’operazione, come verranno integrate le due aziende? Questo aspetto comprende la cultura aziendale, i sistemi, i processi, i dipendenti, ecc.
6) Impatti fiscali
Quali saranno le implicazioni fiscali dell’operazione? Ci potrebbero essere vantaggi o passività da considerare.
7) Implicazioni strategiche dell’operazione di M&A
Come l’acquisizione o la fusione si inserisce nella strategia complessiva dell’azienda? Si prevede che porterà a sinergie? Se sì, come?
8) Aspetti regolatori
Potrebbero esserci questioni legate all’antitrust o ad altre normative che potrebbero influenzare l’operazione.
9) Cultura aziendale
La compatibilità tra le culture aziendali delle due entità può avere un impatto significativo sul successo dell’integrazione.
10) Gestione del cambiamento
Come verrà gestito il cambiamento a livello organizzativo?
Ci sarà una comunicazione efficace con i dipendenti, i clienti e gli altri stakeholder?
11) Rischi
Quali sono i principali rischi associati all’operazione e come possono essere mitigati?
12) Ritorno sull’investimento (ROI)
Quali sono le previsioni in termini di ritorno sull’investimento?
L’operazione è finanziariamente sensata a lungo termine?
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Ogni operazione di M&A è unica, e quindi gli aspetti specifici da considerare possono variare in base al settore, alle dimensioni delle aziende coinvolte e ad altri fattori.
Tuttavia, questi sono alcuni dei punti chiave che vengono generalmente esaminati.
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Se stai valutando una operazione di M&A (acquisizione, vendita o investimento nel capitale) contattaci al numero 02.30316766 o via e-mail all’indirizzo [email protected]
