Ogni Imprenditore o Manager che sia intenzionato ad effettuare una acquisizione non può che porsi il problema di come finanziare l’operazione.
Storicamente in Italia si è sempre fatto riferimento alle banche, ma da qualche tempo a questa parte si è dato spazio a maggiore creatività.
Attualmente ci sono diverse opzioni per finanziare una operazione di M&A (fusioni e acquisizioni).
Vediamo le principali.
Finanziamento “interno”
Le aziende possono utilizzare i propri fondi interni, come il capitale circolante, le riserve di cassa o i profitti accumulati, per finanziare l’operazione di M&A.
Questo può essere un’opzione se e solo se l’azienda ha una situazione finanziaria solida.
Finanziamento con debito
L’azienda può ottenere un prestito o emettere obbligazioni per finanziare l’operazione di M&A.
Questo può includere l’ottenimento di un prestito bancario tradizionale, il finanziamento da parte di istituti finanziari non bancari o l’emissione di obbligazioni sul mercato dei capitali.
Finanziamento con capitale proprio
L’azienda può emettere nuove azioni per raccogliere capitale da investitori esterni.
Questo può essere fatto attraverso un’offerta pubblica iniziale (IPO) o un’offerta privata di azioni a investitori istituzionali o privati.
Finanziamento con capitale di rischio
Se l’azienda è una startup o un’azienda ad alto potenziale di crescita, potrebbe cercare finanziamenti da parte di investitori di venture capital.
Questi investitori forniscono capitale in cambio di una partecipazione azionaria nell’azienda.
Finanziamento mediante strumenti derivati
L’azienda può utilizzare strumenti finanziari complessi come swap o opzioni per ottenere finanziamenti per l’operazione di M&A.
Questi strumenti possono essere utilizzati per gestire il rischio di tasso di interesse o di cambio valuta.
Finanziamento con fondi sovrani o private equity / Club Deal
Alcune operazioni di M&A possono essere finanziate da fondi sovrani o da società di private equity. Queste entità investono capitali significativi in cambio di una partecipazione azionaria nell’azienda, ma sono adatti solo per le operazioni di acquisizione più “impegnative” (tendenzialmente dal milione di EBITDA in su).
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È importante notare che la scelta della fonte di finanziamento dipenderà dalla situazione finanziaria dell’azienda, dalla dimensione dell’operazione di M&A, dai costi di finanziamento, dai rischi coinvolti e dalle preferenze dei soggetti coinvolti.
Prima di prendere una decisione, è consigliabile consultare esperti finanziari o consulenti specializzati in operazioni di M&A per valutare le migliori opzioni disponibili.
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Se stai valutando una operazione di M&A (acquisizione, vendita o investimento nel capitale) contattaci al numero 02.30316766 o via e-mail all’indirizzo [email protected]
